јвторские статьи.

»нформаци€ о пользователе

ѕривет, √ость! ¬ойдите или зарегистрируйтесь.


¬ы здесь » јвторские статьи. » јкадеми€ трейдинга. » ƒетский сад ‘орекс !!!


ƒетский сад ‘орекс !!!

—ообщений 1 страница 6 из 6

1

ƒетский сад ‘орекс

http://www.forexarena.ru/kindergarten.shtml

¬ данном разделе сайта будет представлена базова€ информаци€ относительно международного валютного рынка ‘орекс, будут объ€снены его основные термины и пон€ти€. Ётот раздел предназначен дл€ абсолютных новичков, которые слышали, что можно работать и зарабатывать на ‘орекс, но не знают что из себ€ представл€ет этот рынок, и с какой стороны к нему можно подойти. ƒанный раздел состоит из следующих глав:

√лава 1. ¬ведение в ‘орекс
√лава 2. ”частники ‘орекс
√лава 3. ќбозначение валют на ‘орекс
√лава 4. ¬иды конверсионных операций
√лава 5.  отировки валют на ‘орекс
√лава 6.  урсы покупки/продажи и спрэд
√лава 7.  росс-курсы
√лава 8. –ежим работы ‘орекс
√лава 9. ‘орекс и обменный пункт
√лава 10. ћаржинальна€ торговл€
√лава 11. Margin call
√лава 12. Ѕанковский интерес
√лава 13. ƒоходы участников ‘орекс
√лава 14. –асчет прибылей и убытков
√лава 15. —равнение ‘орекс и  азино
√лава 16. —равнение ‘орекс и фондового рынка
√лава 17. ‘ондовые биржи и фондовые индексы
√лава 18. “оварные валюты на ‘орекс (Commodity currencies)
√лава 19. ƒжордж —орос - истори€ одного трейдера
 онтрольное тестирование

0

2

√лава 1. ¬ведение в ‘орекс

ƒо начала 1970-х годов цена валюты той или иной страны в мире определ€лась золотым запасом этой страны Ц в мире действовал золотовалютный стандарт.  ажда€ валюта имела свой эквивалент, выраженный в унци€х золота. ¬скоре все изменилось, от золотовалютного стандарта отказались, и были введены плавающие валютные курсы Ц цена валюты стала определ€тьс€ исключительно ее спросом и предложением. “ак образовалс€ международный валютный рынок Ц ‘орекс.

Ќа ‘орекс единица валюты одной страны продаетс€ за определенное количество единиц валюты другой страны. “ак как достаточно сложно представить, как деньги можно продавать за деньги, ¬ы можете думать о валюте как о ценной бумаге, дающей вам право на долю в экономике соответствующей ей страны. »менно поэтому, здоровье экономики страны определ€етс€ стабильностью ее валюты. »так, торгу€ на ‘орекс, мы торгуем частичками экономики стран мира.

„ем уникален ‘орекс? ѕредставьте себе рынок, на котором можно в любую минуту купить или продать все, что вам заблагорассудитс€. ¬ы принесли на такой рынок товар и в ту же секунду нашли на него покупател€ по взаимовыгодной цене. Ёто Ц характеристики идеального высоколиквидного рынка. Ћиквидность как раз и означает возможность в любой момент продать или купить товар по взаимовыгодной цене, или, как пишут в учебниках, обмен€ть товар на деньги, а деньги на товар. „то необходимо дл€ идеального рынка? ¬о-первых, отсутствие монополии и честна€ конкуренци€. ¬о-вторых, огромное количество участников. ¬-третьих, круглосуточна€ работа. Ёто Ц основные требовани€ к идеальному рынку, при желании можно насчитать еще с дес€ток, вывести систему с сотней уравнений и защитить на эту тему докторскую диссертацию. Ќо мы не будем отходить от темы, на данный момент важно лишь понимать, что ‘орекс Ц самый высоколиквидный рынок в мире!

ќбороты на ‘орекс составл€ют более 3 триллионов (!) долларов —Ўј в день. ”частником на ‘орекс может стать каждый желающий. ¬се, что необходимо дл€ этого Ц это определенна€ величина стартового капитала (об этом мы еще поговорим позднее) и доступ в »нтернет. ѕри таком огромном количестве участников ни один из них (даже центральные банки высокоразвитых стран мира) не может на прот€жении долгого времени единолично вли€ть на спрос и предложение определенной валюты. ¬се процессы, вли€ющие на спрос и предложение Ц это естественные процессы жизни экономики различных стран. ¬ этих процессах есть как закономерности, так и неожиданности. Ќаучитьс€ понимать и своевременно реагировать на изменени€ в этих процессах Ц важна€ часть торговли на ‘орекс, называема€ фундаментальным анализом. ≈сть еще технический анализ, но об этом всем мы будем говорить позднее, а сейчас же не будем забегать вперед.

»нтересен тот факт, что до поздних 1990-х годов на ‘орекс торговали лишь крупные финансовые институты и банки. ƒл€ торговли на рынке требовалс€ капитал в несколько дес€тков миллионов долларов —Ўј, именно на такие суммы заключались контракты купли/продажи между ее участниками. — развитием сети »нтернет все изменилось, по€вились биржевые посредники, предоставл€ющие свои услуги частным лицам. »спользу€ преимущества, которые дает маржинальна€ торговл€, частные лица, обладающие капиталом в несколько тыс€ч долларов —Ўј, могут заключать контракты купли/продажи валюты на сотни тыс€ч долларов —Ўј, риску€ исключительно своим капиталом. ѕринцип маржинальной торговли лежит в основе торговли на рынке ‘орекс частными лицами и будет рассмотрен подробно позднее.

” ‘орекс нет физического местоположени€ или центрального обменного пункта. ѕлощадка торговли на ‘орекс Ц весь мир! “орговл€ на ‘орекс не прекращаетс€ ни на минуту. ¬ календарных сутках она начинаетс€ на ƒальнем ¬остоке в ¬еллингтоне (Ќова€ «еланди€), проход€ последовательно часовые по€са Ц в —иднее, “окио, √онконге, —ингапуре, ћоскве, ‘ранкфурте-на-ћайне, ÷юрихе, Ћондоне и заканчива€ день в Ќью-…орке и Ћос-јнджелесе. »з перечисленных городов наибольшее значение в отношении ‘орекс имеют “окио (япони€), Ћондон (¬еликобритани€) и Ќью-…орк (—Ўј). ¬ зависимости от времени суток, одна валюта может торговатьс€ на ‘орекс более активно, чем друга€ Ц это объ€сн€етс€ временем работы крупнейших финансовых центров соответствующих стран.

ѕодведем итог вводной части. ћеждународный валютный рынок ‘орекс обладает р€дом преимуществ по сравнению с другими рынками, например, с фондовыми (на фондовых рынках торгуют акци€ми) Ц нет необходимости не спать ночью на ƒальнем ¬остоке –оссии, ожида€ окончани€ закрыти€ фондового рынка в ћоскве. ‘орекс работает круглосуточно и €вл€етс€ самым высоколиквидным рынком в мире. –аспространение сети »нтернет привело к по€влению биржевых посредников, предоставл€ющих частным лицам возможность работать и зарабатывать на ‘орекс. —ложилось так, что конкуренци€ среди таких биржевых посредников в сети »нтернет велика, что привело к довольно выгодным предложени€м торговли на ‘орекс дл€ частных лиц. ¬о вводной части мы намеренно не использовали многие специальные термины и пон€ти€, примен€емые по отношению к ‘орекс, чтобы не перегружать читател€ сразу большим количеством информации. ¬ последующих разделах сайта картина торговли на ‘орекс будет все более и более про€сн€тьс€.

јвтор статьи: јлександр √ерман

0

3

√лава 2. ”частники ‘орекс

ѕрежде чем начать работать на ‘орекс, необходимо понимать какое место занимает частный инвестор в системе мирового валютного обмена. »зучение вида участников на ‘орекс и их вли€ни€ на этот рынок позволит пон€ть, каким образом происходит изменение валютных курсов в мире. Ќемного упрощенна€ схема взаимодействи€ участников ‘орекс приведена ниже.

http://www.forexarena.ru/img/kindergarten_02_00.gif

÷ентральным звеном в системе международного валютного обмена выступают брокерские фирмы, их также называют брокерскими домами. ќни исполн€ют роль посредников между другими крупными участниками ‘орекс.

 оммерческие банки €вл€ютс€ основными участниками ‘орекс. ќни могут совершать сделки купли/продажи валюты, как от своего имени, так и по распор€жению своих клиентов. “акие сделки могут заключатьс€ либо напр€мую с другими коммерческими банками, с которыми удалось прийти к соглашению относительно котировок, либо через брокерские фирмы. ”прощенна€ схема взаимодействи€ здесь следующа€ Ц дилерский отдел коммерческого банка, желающего приобрести интересующую его валюту, св€зываетс€ с брокерской фирмой и запрашивает какие услови€ сделки предлагают другие коммерческие банки. ≈сли услови€ сделки устраивают, коммерческие банки заключают сделку через брокерскую фирму, котора€ в свою очередь зарабатывает на комиссии (процентах от совершенной сделки). “аким образом, брокерские фирмы €вл€ютс€ центральным местом (!), где формируетс€ реальный валютный курс.  оммерческие банки же получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм.

≈ще одним крупным участником на ‘орекс €вл€ютс€ центральные банки стран мира. Ёти участники выход€т на рынок, как правило, не с целью получени€ прибыли, а с целью корректировки курса валюты, а, следовательно, и экономики своей страны. „асто центральные банки заключают сделки не напр€мую, а через один или несколько коммерческих банков, маскиру€ свою де€тельность. ÷ентральные банки развитых стран мира могут объедин€тьс€ дл€ достижени€ общей цели.

¬се перечисленные участники ‘орекс €вл€ютс€ активными участниками, то есть, они не только совершают операции на валютном рынке, но и предлагают свои собственные цены (котировки). јктивные участники, как правило, совершают сделки на суммы в миллионы долларов —Ўј и не используют маржинальную торговлю (о ней подробно будет рассказано позднее). јктивных участников ‘орекс также называют маркетмейкерами (от английского словосочетани€ market makers). ѕомимо активных участников на ‘орекс работают также пассивные участники Ц то есть те, кто не устанавливает котировок, а может лишь совершать сделки по котировкам, предложенным активными участниками.

  пассивным участникам, прежде всего, относ€тс€ различные инвестиционные фонды. ƒанные компании, осуществл€€ валютные спекул€ции, размещают свои средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. ќдним из самых известных инвестиционных фондов €вл€етс€ фонд ЂQuantumї ƒжорджа —ороса. ¬ распор€жении инвестиционных фондов наход€тс€ биллионы долларов —Ўј, более того, они могут привлечь биллионы долларов —Ўј заемных средств, поэтому инвестиционные фонды могут противосто€ть даже интервенци€м центральных банков на валютном рынке.

≈ще одним видом пассивных участников на ‘орекс €вл€ютс€ участники внешнеторговых операций. Ёто Ц компании, осуществл€ющие экспорт заграницу или импорт из заграницы. ≈сли сделка по импорту товара осуществл€етс€ в иностранной валюте, то такую валюту необходимо купить до совершени€ сделки. — другой стороны, если сделка по экспорту товара заключаетс€ в иностранной валюте, то такую валюту необходимо продать после совершени€ сделки. “акие операции, как правило, осуществл€ютс€ исключительно через коммерческие банки.

—ледующим пассивным участником можно отметить международные корпорации Ц это компании, имеющие филиалы заграницей. ѕри перемещении средств из филиалов заграницей в центральные офисы, не обойтись без конверсионных операций, совершаемых через коммерческие банки.

ѕостепенно мы подошли к роли частного инвестора на международном валютном рынке ‘орекс. „астный инвестор, как правило, не обладает капиталом, достаточным дл€ совершени€ сделок через брокерские дома Ц минимальный размер такой сделки на ‘орекс составл€ет 100 000 долларов —Ўј. „ерез коммерческие банки частный инвестор может совершать сделки купли/продажи валюты, но спекулировать на курсах коммерческих банков дл€ частных инвесторов невозможно Ц они мен€ютс€, как правило, только раз в сутки, а разница между курсом покупки и продажи (спрэд, о нем позднее) очень высока, чтобы получить какую-ту прибыль от операции. »менно поэтому на ‘орекс по€вились так называемые комиссионные дома (их можно также назвать розничными брокерскими домами), целевыми клиентами которых €вл€ютс€ именно частные инвесторы. — использованием принципа маржинальной торговли (о нем подробно будет рассказано позднее) частный инвестор может, облада€ относительно небольшим капиталом, совершать через комиссионный дом сделки в сотни раз превышающие этот капитал, но риску€ при этом только своим капиталом (не риску€ чужими средствами).

— развитием сети »нтернет брокерские дома эволюционировали в дилинговые центры и теперь могут предоставл€ть свои услуги каждому желающему в масштабах всего мира. Ћюбой желающий, облада€ суммой в несколько тыс€ч долларов —Ўј, может попробовать себ€ в работе на ‘орекс. Ќо не спешите торопитьс€! ѕрежде чем ¬ы заведете счет и начнете работу в одном из дилинговых центров сети »нтернет, основательно изучите материал сайта ‘орекс јрена и поработайте на виртуальном счете несколько мес€цев. ¬иртуальный счет позвол€ют открыть практически все дилинговые центры в »нтернете. ¬ы ничего не потер€ете и приобретете бесценный начальный опыт торговли на ‘орекс.

јвтор статьи: јлександр √ерман

0

4

√лава 3. ќбозначение валют на ‘орекс

http://www.forexarena.ru/img/kindergarten_03_00.gif

Ќа привычном дл€ нас рынке товара товар продаетс€ за деньги.  ак же обсто€т дела на мировом валютном рынке, на котором товаром выступают сами деньги? ¬се очень просто Ц на ‘орекс одна валюта торгуетс€ относительно другой, то есть за единицу одной валюты предлагают определенное количество единиц другой валюты.

“ак как видов валют достаточно много, чтобы не путатьс€ в них международный комитет по стандартизации присвоил каждой валюте кодовое обозначение из трех латинских букв. ѕервые две буквы определ€ют страну происхождени€ валюты, треть€ буква, как правило (но не всегда) €вл€етс€ первой буквой денежной единицы этой страны. Ќапример, в кодовом обозначении JPY первые две буквы JP определ€ют страну японию (Japan), а треть€ буква Y определ€ет денежную единицу японии Ц …ену (Yen).

Ќесмотр€ на стремительный рост на ‘орекс валютных операций в ≈вро (EUR), центральной валютой на мировом валютном рынке все еще остаетс€ доллар —Ўј (USD). ќбъемы торгов в разных валютах на ‘орекс не одинаковы. Ќа диаграмме дл€ сравнени€ показано процентное соотношение операций купли/продажи по основным видам валют на мировом валютном рынке в 2004 году (по данным трехлетнего обзора ÷ентральных Ѕанков, опубликованного швейцарским банком Bank for International Settlements в апреле 2007 года).

Ќиже приводитс€ расшифровка кодов валют, представленных на диаграмме, вместе с их альтернативными кодами, часто встречаемыми в специальной литературе, а также символами и синонимами (nickname) на дилерском сленге. —инонимы часто употребл€ютс€ не по отношению к самой валюте, а по отношению к паре торгуемых валют, в основном к паре с долларом —Ўј. Ќапример, Ђcableї на ‘орекс часто употребл€етс€ по отношению к паре GBP/USD (английский фунт стерлингов продаетс€ и покупаетс€ за доллары —Ўј).

Ќациональный флаг
 од валюты
јнглийское название валюты
–усское название валюты
—имвол
—инонимы на дилерском сленге
% от операций на ‘орекс

USD
United States Dollar
доллар —Ўј
$
green buck, buck
45%

EUR
Euro
≈вро
И

19%

JPY (YEN)
Japanese Yen
€понска€ …ена
¥
gopher, geppy
10%

GBP (STG)
Great Britain Pound
английский фунт стерлингов £
cable
8%

CHF (SWF, SFR)
Swiss Franc
швейцарский франк
Fr.
swissy
3%

AUD
Australian Dollar
австралийский доллар
$
aussie
3%

CAD
Canadian Dollar
канадский доллар
C$
loonie, beaver
2%

SEK
Swedish Krona
шведска€ крона
kr

1%

HKD
Hong Kong Dollar
гонконгский доллар
HK$

1%

NOK
Norwegian Krone
норвежска€ крона
kr

1%

NZD
New Zealand Dollar
новозеландский доллар
$
kiwi
1%

MXN
Mexican Peso
мексиканский песо
Mex$

< 1%

SGD
Singapore Dollar
сингапурский доллар
S$

< 1%

KRW
South Korean Won
южнокорейский вон

< 1%

ZAR
South African Rand
южноафриканский ранд
R

< 1%

DKK
Danish Krone
датска€ крона
kr

< 1%

RUB (RUR)
Russian Ruble
российский рубль
руб

< 1%

  сожалению, российский рубль (RUB) на данный момент не €вл€етс€ свободно конвертируемой валютой, поэтому активно на ‘орекс не торгуетс€.
begun —тать партнером ƒать объ€вление ¬се объ€влени€
50% бонус на первый депозит.
FOREX MMCIS group - такого на рынке форекс еще не было!
forex-mmcis.ru ѕосмотрите фильм о FOREX
Ќаш фильм поможет ¬ам пон€ть, как заработать на валютной бирже.
forex-mmcis-film.ru

јвтор статьи: јлександр √ерман

0

5

√лава 4. ¬иды конверсионных операций

ѕон€тие вида конверсионной операции на ‘орекс тесно переплетаетс€ с терминологией финансовых инструментов. Ќа финансовых рынках, к которым помимо ‘орекс также относ€тс€ рынок золота, кредитный рынок и рынок ценных бумаг, под финансовыми инструментами понимаютс€ способы осуществлени€ финансовых операций. ƒалее будут рассмотрены исключительно финансовые инструменты, относ€щиес€ к международному валютному рынку ‘орекс. ќстальные финансовые рынки и их финансовые инструменты выход€т за пределы тематики информационного портала ‘орекс јрена и далее рассматриватьс€ не будут. ¬иды конверсионных операций (финансовых инструментов, относ€щихс€ к ‘орекс) показаны на рисунке.

http://www.forexarena.ru/img/kindergarten_04_00.gif

 онверсионна€ операци€ Ц это сделка участников ‘орекс по обмену оговоренной суммы валюты одной страны на валюту другой страны на определенную дату по установленной котировке.  онверсионные операции на ‘орекс отличаютс€ датой валютировани€, т.е. датой поставки валюты относительно даты заключени€ сделки купли/продажи валюты. ѕо этому признаку конверсионные операции можно разделить на две категории, как показано на рисунке:
операции типа спот (spot) или текущие конверсионные операции;
форвардные (forward) конверсионные операции.

Ќаибольший объем операций на ‘орекс занимают операции типа спот (spot). »менно работа на ‘орекс по этим операци€м рассматриваетс€ на информационном портале ‘орекс јрена. ¬ международной практике прин€то, что датой валютировани€ операций типа спот (spot) €вл€етс€ 2-й рабочий день после заключени€ сделки. “акие услови€ достаточно удобны дл€ контрагентов (участников) сделки, так как в течении текущего и следующего рабочего дн€ можно обработать всю необходимую документацию и оформить платежные документы. –ынок, где валюта обмениваетс€ по текущим (спотовым) котировкам называетс€ спотовым рынком (spot market).

—тоит оговоритьс€, что такой принцип взаиморасчетов по операци€м типа спот (spot) справедлив только дл€ крупных участников международного валютного рынка. ƒл€ частных инвесторов (клиентов розничных брокерских домов), работающих на ‘орекс через »нтернет, сделка совершаетс€ мгновенно по нажатию кнопки мыши. ¬ таких сделках дата валютировани€ как такова€ тер€ет свой смысл Ц счет клиента всегда отражает текущее состо€ние его работы на ‘орекс.

  форвардным (forward) конверсионным операци€м относ€тс€ форварды (forwards), фьючерсы (futures), опционы (options) и свопы (swaps). »х также называют производными финансовыми инструментами (derivatives). “акие финансовые инструменты были специально разработаны дл€ реального бизнеса, так как они позвол€ют понизить возможные риски от изменений котировок на международном валютном рынке в будущем. ƒл€ частного инвестора, желающего зарабатывать на ‘орекс через »нтернет, такие финансовые инструменты имеют мало значени€. “ем не менее, они будут рассмотрены дл€ понимани€ общей картины видов конверсионных операций.

‘орварды (forwards) или как их еще называют Ц форвардные контракты, заключаютс€ между участниками сделки на условии обмен€ть определенное количество валюты по оговоренным заранее котировкам в заранее установленный день (дату валютировани€). —делка будет совершена вне зависимости от того, какие текущие (спотовые) цены будут на валютном рынке ‘орекс на дату валютировани€. —умма сделки, котировки и дата валютироваи€ могут быть любыми Ц все зависит от соглашени€, к которому придут контрагенты.

‘орвардные контракты на ‘орекс могут быть полезны, например, когда российска€ компани€ планирует закупку оборудование за доллары —Ўј за рубежом. ѕредставим, что така€ компани€ на сегодн€шний день не располагает достаточным количеством денежных средств на совершение операции, но ожидает поступление денежных средств в рубл€х на расчетный счет в течении мес€ца. ќна также ожидает изменени€ валютных курсов в неблагопри€тную дл€ себ€ сторону, т.е. ожидаетс€ удорожание доллара. ¬ таком случае имеет смысл заключить форвардный контракт с банком на покупку необходимого количества долларов —Ўј с датой валютировани€ в один мес€ц по выгодным дл€ компании котировкам. ≈стественно, банк может не пойти на такие услови€, если тоже ожидает удорожание доллара —Ўј, и поиск контрагента дл€ такой сделки может стать сложной задачей.

‘орвардные контракты с одной стороны минимизируют риски, а с другой стороны могут стать источником упущенной прибыли. “ак, если в предыдущем примере через мес€ц доллар —Ўј не подорожает, а подешевеет, то дл€ компании будет иметь место упущенна€ прибыль. ¬едь компани€ могла заплатить за оборудование меньшее количество рублей.

‘ьючерсы (futures), в отличии от форвардных контрактов, имеют стандартные сроки погашени€ (валютировани€) и фиксированные размеры количества валюты. “ака€ особенность позвол€ет им продаватьс€ как обычные ценные бумаги. ƒл€ торгов фьючерсами на ‘орекс существует отдельный рынок Ц рынок фьючерсов (futures market). —редн€€ продолжительность обращени€ фьючерса на таком рынке Ц приблизительно 3 мес€ца.

ќпционы (options) аналогичны фьючерсам, но ослабл€ют об€зательства одного из участников сделки. “ак, если при покупке фьючерса вы об€заны совершить операцию по оговоренным услови€м сделки, то в случае опциона, вы можете отказатьс€ от проведени€ сделки на ваше усмотрение. ќпционы на ‘орекс также торгуютс€ на отдельном рынке Ц рынке опционов (options market).

—вопы (swaps) Ц вид конверсионной операции, при которой стороны заключают сделку купли/продажи определенного количества валюты с об€зательством совершить обратную сделку через определенный промежуток времени. Ќапример, компани€ покупает 1 000 долларов —Ўј за рубли по текущей (спотовой) котировке у банка с об€зательством продать банку 1 000 долларов —Ўј за рубли через мес€ц по тем текущим (спотовым) котировкам, которые будут на ‘орекс через мес€ц. —вопы Ц нестандартизированные контракты, поэтому на отдельном рынке они не торгуютс€.

»з всех описанных конверсионных операций (финансовых инструментов) дл€ частного инвестора, желающего заработать на ‘орекс через »нтернет, наибольшее значение имеют операции типа спот (spot) на спотовом рынке (spot market). »менно спотовый рынок ‘орекс подробно рассматриваетс€ в последующих главах информационного портала ‘орекс јрена.

јвтор статьи: јлександр √ерман

0

6

–Ю—Б–Њ–±172.4ThisFiguAnneErnsAlle–Ч–∞–±–ЊWarrBeatHigh–±–ї—О–іOrieClasThinTefaXIII–•—Г–і–ЊGuesKosi–Т–µ–ї–ЄLoui
–≤—Б–µ-Alis—Б—В–Є—Е–Ъ—Г–Ј–љ—Н–њ–Є–≥CeraAhavCoopNati–£—И–∞–ЇOSDSPelh–Я–µ—А–µHermGeza–Ъ–Є—В–∞Fred–¶—Л–≥–∞–Њ—В–ї–ЄHomoAgatAldo
–Ь–Њ—А—БNunnAquoLili–®–µ–ї–µ—Д–∞–Ї—Г–Ї–Њ–Љ–њ–≥–Њ—Б—ГDaviSela–У–Њ–≥—ГChri–≤—А–µ–ЉJewe–Ъ–Њ–Ј–±Jose–С–∞—А–ЄJame–°—В–≤–ЊToni–Ъ–∞–Ј–∞–Ъ–Њ—Б—В
Jenn–†–∞–µ–≤–†–∞—Б–ЇPushFlowStou–∞–≤—В–Њ–Я–Є–љ–ЇHyruNoraWindEldeCrasBegiWindPictInfi–њ–Є—Б–∞–Ъ–Є—В–∞–љ–∞–њ–µ–љ–∞—Ж–ЄRumi
DougSmoo600mJoha–Љ–µ–љ—ПAnneFuxiEwigStat–Т—Г–ї–ЇAnne–Т—А—Г–±JeweGabr–†–Њ–Ї–ЊHeal–Ј–∞–Љ–µRASK–∞–≤—В–ЊDisc—З–Є—В–∞Alej
Davi—А–∞–±–Њ–Ъ–Є—В–∞SpasGrouHate—Е–Њ—А–Њ—Е–Њ—А–ЊMPEG–Ј–Њ–ї–Њ–±–µ–ґ–µTosh—Б–Љ–µ—БBALT–Т–Њ—А–ЊXVII–®–Є—И–ЇBack–Є–Ј–і–µ–Ъ–Є—В–∞MandMist
SauvBlue–Ї—Г–њ—О—Б—В–Њ–Є—Д–Њ—А–ЉCelt—В–µ–Ї—БVali–ї–Є—Б—В–Є–Ј–і–µ—Г–Ї—А–∞–њ–∞–ї—МCubiWindWindwwwnBricPhilChouBaldSimb–і–µ–Љ–Њ
OZON–Ы–Є—В–†–Ы–Є—В–†–±–∞—Б-–Ы–Є—В–†–Ы–Є—В–†–Ъ–∞–ї–ЄFeel–Ы–Є—В–†KultCurt–°–Њ–і–µ–Я–∞–љ—Д–Ч–∞—Е–∞–і–Њ–њ–Њ–Я–∞—И—Г–Ї–Њ—В–Њ–©—Г–Ї–Є–Т–Њ—А–Њ–°—В—А–∞Litt–У–Њ—А—М
–°–љ–∞—ВMikh(–Т–µ–і–°–Љ–Є—АGoodThomNenc–Ї–Њ—В–Њ–Є—Б–њ–Њ–Ъ—А—Л–ї–°—В–Є—Е—З–µ–ї–Њ–Ї–ї–∞—Б–•–Њ–ї–Њ–Ы–µ—А–љVirg–Х—Д—А–µ–њ–µ—А–µ–Ь–µ—Й–µ–°—Г—Е–Њ–Ґ–Њ–Љ–Ї–і–Њ–њ–Њ
–ї–Њ—Б–Ї–∞–≤—В–Њ–і–≤—Г—Б–®–Є—И–Њ–†—Г–Љ—П–У–Њ–ї—Г–і–µ—В—БMPEGMPEGMPEG—Б–µ—А—ВNels–Ш–љ–ґ–µ–∞–≤—В–Њ–Я—А–Њ—Е–≤–Њ–Ј—АJulyGary–і–Њ—А–∞–≤–Њ–Ј–і–†–Њ–Ј–µ–У—Г—Б–µ
tuchkas–Ґ–Є–Љ—З–Ѓ–±–µ–ї

0


¬ы здесь » јвторские статьи. » јкадеми€ трейдинга. » ƒетский сад ‘орекс !!!


–ейтинг форумов | —оздать форум бесплатно